机构推荐周五值得布局的10大金股
机构推荐：周五值得布局的10大金股
点击查看个股研报个股盈利预测行业研报1、电广传媒(000917)：打造移动互联时期新型传媒团体
投资建议：公司全面转型移动互联，构成包括移动互联平台、内容运营生态、家庭互动文娱生态等的多化媒体平台，看好公司从传统有线络、广告代理到移动互联领域，各项业务的高速增长，预计公司2015年2017年EPS分别为0.42、0.60、0.74，当前股价对应75X、52X、42XPE，公司是传统媒体和新媒体融会发展的首选标的上调评级至“强烈推荐”。
投资要点：全面转型移动互联：公司自2014年以来实行互联转型，全面推动传统媒体业务与新媒体业务融会发展，业务板块逐步实现全面升级：去年8月公司并购翼锋科技与江苏物泰，今年上半年，公司并购亿科思奇、9指天下、久游和金极点等4家公司，业务涵盖移动广告平台、移动新媒体、游戏、移动音乐等，同时与阿里巴巴签署战略合作框架协白癜风有什么症状议，实行有线络的“互联 ”布局。10月公布收购移动运用营销平台安沃传媒和看书。公司已构成移动互联平台、内容运营生态、家庭互动文娱生态等多化媒体平台，且各项板块、各项业务之前能够互为支持，构成闭环。未来还将在新媒体方面继续布局发力。
收购安沃传媒，打造移动互联闭环生态：公司打造了具有移动互联流量入口，移动互联流量经营平台和商业变现渠道为一身的移动互联平台：9指天下、指导传媒以其移动分发、运用商店、移动媒体平台等为公司提供了移动流量入口。安沃传媒、亿科思奇以其在移动互联领域的领先地位及技术支持成为公司移动平台中的流量运营平台。加上公司本身在广告行业多年对广告主及用户的大量积累和安沃等公司的强大的变现能力，构成移动互联时期的移动互联闭合生态。
多项布局，增强公司全内容格局：公司从影视制作发行动身，前后与美国狮门影业成立合资公司、收购金极点、久游、看书等，构成了涵盖IP运营、影视制作发行、数字浏览、移动音频、游戏制作发行等全内容经营，且各版块之前构成IP转换联运的协同运营效应。
携手阿里，打造家庭文娱多屏互动生态：在家庭文娱端，公司依托本身600万有线络用户，与阿里巴巴进行全方位合作，同享阿里巴巴数字文娱“影视 电商 音乐 游戏 教育”的庞大内容生态，全面提升湖南有线的用户体验。通过终端关升级改造，家庭将实现包括移动终端在内的多屏互动文娱中心，利用“大数据分析 高频次的运营节奏 精准的内容推送”等途径有效提升用户ARPU值。(长城证券张珂)2、众业达(002441)：充电站稳步推动互联分销 机器人带来新亮点
充电站稳步推动：充电桩领域，公司的预装式充电站的技术创新在于采取积木预装结构，高度集成了电动汽车充电系统的各个装备和各种功能要求。系统内除高压进线、变压器、低压保护和PWM整流组件外，还配套完全的智能综合控制系统，远程集控无人值守，满足了锂电、超级电容等新能源汽车直流快充的需求。公司凭仗本身技术创新及本身销售渠道优势，智能化兆瓦级超级充电站已成功应用在珠海上冲公交站，状态理想，服务3条市区公交线，57部车。今年8月，公司助力特斯拉超级充电络建设，合作建成特斯拉粤东地区第一个超级充电桩。公司前期公告拟使用非公然发行召募资金4.25亿用于开辟预装式纯电动客车充电系统建设项目。
传统分销转型O2O，打开成长空间：公司通过收购工控，将本身线下销售渠道络与工控的线下渠道络融会，打破地域界限，实现了销售模式的拓展。同时，众业达传统产品优势在于配电类标准产品，工控在自动化标准产品等领域更有深入理解，双方各自专注工业产品的不同领域，实现增量协同效应。在传统分销业务中，公司坐拥庞大线下分销资源，是发展O2O互联商业模式的绝佳条件。并且工业电气领域的细分行业理解能力、技术实力，和拓展民用市场的既有范围效应，均构成公司可能发展成为中低压电器行业电商巨头的独有优势。
积极开辟机器人等新兴产业：公司去年12月发布公告，与上海ABB公程有限公司签订合作协议，展开ABB机器人集成业务，并同时设立了专门的机器人事业部。根据公司互动交流平台消息显示，目前业务已有实质性开辟。看好公司在上述业务创新方面的发展前景，认为公司未来最大看点在于庞大分销资源与新兴互联结合的商业模式创新、成套制造向电动汽车充电产品扩大的领域拓展、系统集成向机器人高端业务升级的转型拓展。
盈利预测：基于审慎性原则，暂不斟酌非公然发行因素，预计公司2015年~2017年的EPS分别为0.51、0.68和0.78，对应PE分别为49倍、37倍和32倍，保持“买入”评级。(国海证券谭倩)
3、苏交科(300284)：定增助力公司发展看好外延模式和PPP
投资逻辑：公司在11月17日晚发布了非公然发行预案，拟发行不超过50,479,555股，召募资金总额不超过10亿，扣除发行费用后将全部用于补充公司流动资金，锁定期限为36个月，值得注意的是公司的实际控制人是参与非公然发行的两个中信建投资管计划的委托人，且该两个资管计划认购额较大(约1.5亿)，因此本次非公然发治白癜风哪家医院好行足以说明大股东对公司真正有信心。
公司运营安稳：1)公司15年前3季度营收同比增长14.54，归属母公司所有者的净利润同比增长25.05，事迹能在建筑行业整体向下的情况保持正增长，连续并购贡献很大；2)公司前3季度毛利率提升明显，为36.82，是公司15年前3季度净利润增长的主要动力，公司销售费用率、管理费用率相对安稳，财务费用率和资产减值损失比率则有一定提升，财务费用率提升是由于公司燕宁建设BT业务及部份建造合同利息结算减少，资产减值损失比率上升则由于公司应收账款范围扩大；3)公司15年前3季度收现比为74.38，经营性现金净流量/销售净利润为-212.39，均低于去年同期，这和行业大环境整体变差有较大关系；从应收账款看，公司15年前3季度新产生应收账款/营收为27.21，比去年下降，但风险仍然相对可控。
长时间看好公司外延发展的模式，短中期关注PPP带来的事迹弹性：1)长时间而言，设计行业的行业特性已决定业内公司为求长远发展绕不开外延式线路，而落地到公司，苏交科管理和履行的高效和以往并购都决定公司未来有长时间将外延发展落地的能力；2)短中期看，稳增长压力提升会进一步让政府加大推PPP和地下管廊的力度，以推动稳增长所需的大规模投资真正落地，而营收范围比中国铁建等建筑巨头小很多的苏交科作为能同时受益于这两个政策的建筑行业公司，事迹具有更大弹性。
投资建议：预期公司年将分别实现0.57、0.77、1.01EPS，保持公司的买入评级。
风险：建筑行业整体基本面下滑超越预期；PPP和管廊政策落地进度低于预期。(国金证券刘晨辰孙鹏贺国文)4、实益达(002137)：转型框架搭建完成延续并购饱满版图
转型：从传统EMS制造行业向数字营销等互联产业华丽转身。公司传统业务是EMS制造和LED相干加工业务。未来以数字营销为基础，公司将延续布局企业级SAAS服务、大数据等互联数字产业。公司并购迈出坚实一步，夯实数字营销业务内核。收购3家数字营销公司协同作用强烈，构成公司发展数字营销的业务内核。3家标的公司分处于数字营销产业链不同位置，在不同业务领域构成各自的核心竞争力。募投项目方面公司将投资开发的程序化购买、移动媒介交易平台、数字创意交易平台等项目，奠定数字营销平台基础。公司将成立数字营销团体，由专业人士管理，打造团体品牌，整合各标的公司协同作战，从而实现团体内生增长。
认为公司是A股上市公司向互联转型最坚决、最完全，同时也最具有转型优势的公司之一。公司转型决心坚定，具有成功转型的3大必备条件：实际控制人持股比例高，具有延续外延式并购的基础；盘活传统业务资产，促使资金回笼，奠定转型的资金储备；转型战略定位清晰，切入数字营销行业，同时积极布局企业级服务市场，未来转型二级跳战略清晰。
数字营销业务框架搭建完成，未来将延续并购饱满业务版图。此次并购初步搭建了公司数字营销业务框架，后续将通过并购继续深度布局企业级SAAS服务产业等互联数字产业，未来公司将朝“企业级数据生态圈”延伸发展，通过数据管理全面提供企业的营销、客户管理、销售、制造和配送的数据化服务。公司有望借力资本，通过外延式发展加速完善产业布局，转型企业级数字化服务平台。
给予“买入”评级！强烈看好公司在互联领域的转型突破，假定公司后续延续并购战略实行顺利，斟酌增发摊薄以后预估公司2015~2017年EPS分别为0.10、0.41、0.87，给予“买入”评级。(东北证券龚斯闻李学来)
5、中天城投(000540)：保险业务再加码拟发起设立互联保险公司
事件：公司公告全资子公司贵阳金控拟作为共同发起人发起设立百安互联保险，贵阳金控出资1.8亿，占18股权。
核心观点：大金融继续加码保险业务，拟发起设立互联保险公司。继拟发起设立华宇再保险后，公司在保险领域再进一步，拟发起设百安互联保险公司。百安互联保险注册资本10亿，其中公司全资子公司贵阳金控出资1.8亿，占18股权。百安互联保险将主要经营与互联交易直接相干的财险、短时间健康险和意外险。至此，公司在大金融中保险领域的布局将涵盖寿险(中融人寿)、再保险(华宇再保险)、财险(百安互联保险)，构成保险业务全面布局。公司转型履行力突出。
发展互联保险顺应行业发展方向，同时与公司已有金融布局构成协同。互联保险是目前保险行业的一个创新方向，包括传统保险与互联结合和创新性的新保险产品；同时互联保险也是保险行业的一个新的增长点，年，互联保险的保费收入年均增幅到达199.4。公司拟发展动互联保险顺应了全部保险行业的发展方向。公司此前在大数据领域已有布态局，发展互联保险能与公司现有的传统金融、多化金融、大数据等业务跟构成协同。
财务预测与投资建议：保持买入评级，保持目标价16.20。保持对公司年EPS预测为0.60/0.72/0.99。保持对公司2015年27X的估值，对应目标价16.20。6、韶能股分(000601)：借大股东雄厚资本产业 机制华丽转型
前海人寿举牌，大股东由国资变更加民营资本。公司主营电力、机械、造纸及贸易等业务，曾为由广东韶关国资委控制的国有企业。今年8月前海人寿3度举牌，成为公司第一大股东，持有公司15的股权。公司17日公告拟定增召募32亿，发行完成后，前海人寿及其一致行动人钜盛华将合计持股可能将超过30，公司实际控制人将变更加姚振华。
电力业务事迹持续增长，装机范围有望扩容。公司在粤北、湘南区域具有合计97万kW的装机范围，电力资产触及水电、火电及生物质能发电。受益于2014年以来湖南水电电价上调，公司水电盈利状态良好。煤价下行、火电利用时数上升等因素带动公司火电电力事迹稳定增长。因水电扩容改造、新增生物质能发电项目，公司总装机范围有望继续增长。
战略性发展天然气业务，机械板块受益新能源汽车发展。2014年以来公司通过增资、设立公司等方式切入天然气领域，战略性发展“加油、加气及充电一体站”项目。贸易业务营收范围不断扩大，造纸业务变更产品结构实现了扭亏为盈，公司非电力业务整体盈利稳定。公司机械板块积极对接新能源汽车产业发展，15年H1营收增长12，毛利率保持稳定。
大股东注资32亿，大举进入新能源产业。公司拟向前海人寿及其控股股东定增召募32亿，召募资金全部投入生物质能发电项目、充电桩、新能源汽车动力合成系统、工业机器人精密RV减速器等项目。公司有望有机结合发电、充电、加油加气业务，布局能源互联。同时积极响应工业4.0智能化发展，切入工业机器人核心的精密部件，实现机械板块技术、产业升级。
盈利预测及投资评级：不斟酌公司增发项目，预计公司年归母净利润分别为：和4.49亿，对应EPS分别为0.28、0.32和0.42，目前股价对应15年45倍和16年39倍。认为公司将成为前海人寿下属新能源平台，公司有望借助大股东雄厚的资本实力，实现从国企向更具活力的民企转型，从传统能源向清洁能源转型，从传统制造向高端设备、新能源汽车产业链升级转型。认为公司未来有望打造集电源点、配电、新能源车、充电桩等多个能源互联入口的能源平台型公司，首次覆盖给予“买入”评级，六个月目标价20。
7、七喜控股(002027)：重组方案获证监会通过分众传媒登陆A股进入倒计时
公司重大资产重组获证监会有条件通过，中概回归第一股交易行将完成。公司11月16日收到证监会通知，公司重大资产重组获有条件通过，公司将于11月17日复牌。暨11月9日分众传媒母公司MediaManagement(HK)战略投资公司获商务部原则同意以后，公司重大资产重组获证监会通过，标志着作为中概回归第一股的分众传媒借壳上市已获监管层同意，本次交易的政策风险已消除，预计公司将尽快完成股分交割和后续手续的办理实现公司的正式上市。
“三轮驱动、三维成长”驱动公司传统业务增长，院线业务是公司亮点。公司作为国内楼宇广告业务的绝对领导者，楼宇视频业务市占率今年将达95，框架媒体业务市占率今年将达78，行业霸主地位无可撼动，伴随刊挂率、刊例价和版位数的三维成长，公司传统业务收入有望保持15以上增速。近年来公司加快在卖场和影院的业务拓展，特别是影院业务受益近两年我国电影市场的高速增长，公司院线媒体业务取得长足发展。截止5月公司签约影院820家，预计公司全年签约影院将到达1100家，在我国票房高速增长的带动下，公司影院业务将取得爆发式增长，市占率有望突破65，贡献收入16亿左右，贡献毛利10亿左右。
依托传媒大数据，实现广告业务精准营销和O2O业务基础布局。PC、手机、电视、户外跨屏买通，是未来趋势。从传媒大数据技术角度，公司可以在视频显示器中加装相关电子设备，当用户携带手机靠近其视频显示器时可以搜索扫描用户的wifi信号并积累了大量的数据信息，通过公司大数据系统对这些数据进行分析，公司可以从统计角度分析出用户的群体属性(其实不搜集用户个人隐私信息，仅仅搜集有用户流停留在广告跟前)和对不同产品的关心程度，从而针对特定楼宇制定特定的广告播放计划，实现大数据支持下的精准广告营销。同时依托公司物业云、百度云、电商云的云系统与公司的传媒大数据，公司可以展开众多的O2O项目，覆盖与移动互联接触密切、对O2O业务需求明显的高级白领人群，实现公司业务的拓展。
保持“买入”评级，看好公司传统主业的中高速增长和新业务的战略布局。公司中概回归第一股的概念将延续吸引市场对公司的关注。作为中概股里为数不多的有稳定收入和现金流的白马公司，长时间看好公司“三轮驱动、三维成长”的传统视频媒体和框架媒体业务将为公司提供稳定收入来源。同时依托公司的云系统和大数据，公司可实现对传统业务的升级，提高广告营销效力，同时可以为后续O2O业务布局提供技术和数据支持，为新业务的更好更快发展打下基础。保持公司年0.73/0.90/1.11的盈利预测，对应PE53/43/35倍，保持买入评级。(申万宏源郑治国周建华)8、光辉科技(002296)：大股东10亿参与定增打响交通Wi-Fi卡位战
公司近况：光辉科技于11月17日晚间发布股票定增预案，向董事长李海鹰及一致行动人增发股票，召募资金总额不超过102,000万。另外，公司拟以自有资金1亿人民币认购北京七彩通达8.79股权进入公交Wi-Fi领域。公司将于11月18日复牌。
评论：董事长增持股票成为实际控制人，彰显高层对公司前景的信心：本次发行价格为14.89/股，较停牌前最新收盘价18.39折价19，对应2015e/16e45.1x/33.8x。发行完成后，原公司第一大股东李海鹰及一致行动人持股比例从15.3上升至28.3，成为公司实际控制人。认为，董事长此次增持股票彰显出对公司未来发展的强烈信心，和大力发展募投项目的强大动力。
全面布局交通Wi-Fi络，打造最专业的Wi-Fi一体化解决方案：此次召募资金将有2亿用于补充流动资金，8亿用于交通Wi-Fi研发中心建设，为公司布局最全面的交通Wi-Fi络打下基础。认为，快速增长的庞大交通客流为交通Wi-Fi培养了巨大的潜伏空间(截至2014年，民航、铁路和公路客流量合计188亿人次)，且交通Wi-Fi具有较高技术门坎，而光辉科技本身具有信息技术基础及轨交领域的渠道和品牌优势，具有实现其战略布局的能力。
增资七彩通达切入公交Wi-Fi市场，签订对赌协议保证投资安全。公司拟以自有资金人民币1亿认购北京七彩通达传媒股份有限公司8.79股权。七彩通达旗下全资子公司一路热门在北京、南京等地公交Wi-Fi市场具有领先地位(守旧估计七彩通达目前装车Wi-Fi约2万辆，是当前北京和南京在运营公交车总量的65)。七彩通达许诺一路热门在2016年3月31日前实现一线及重点城市公交车Wi-Fi总装车量4.2万辆，并签订对赌协议保证光辉科技投资的安全性。
估值建议：保持公司2015/16e盈利预测为0.33/0.44/股。当前股价对应2015/16eP/E为55.0x/41.8x。考虑到公司的外延扩大预期，上调公司目标价19.4至24.2，对应2016年55x目标P/E，重申推荐。
风险：行业需求及企业整合低于预期。(中金公司孔令鑫吴慧敏)9、百大团体(600865)：医疗服务产业链拓展迈出第一步
参股设立浙江颐和国际健康管理有限公司：公司本日公告：拟与杭州解百集团股份有限公司、浙江迪安诊断技术股份有限公司共同以现金方式出资人民币6,000万设立浙江颐和国际健康管理有限公司，其中：本公司拟出资人民币1,200万，持有健康管理公司20股权。
定位高净值客户的健康管理，迈出医疗服务产业链拓展第一步。公司本次投资的公司定位于高净值客户的健康管理服务，认为，公司本次投资迈出医疗服务产业链拓展的第一步，意义重大，进一步夯实关于公司将会继续围绕肿瘤医院产业链进行拓展推荐逻辑。公司与合作方构成多方共赢。杭州解百旗下杭州大厦主营奢侈品，有助于实现高净值客户的引流，成为公司肿瘤医院的上游，迪安诊断能够提供一般的健康诊断服务。
公司主业事迹经营稳健，物业重估价值高于当前市值，股价安全边际高。公司主营业务百货、酒店和物业租赁事迹稳定，每一年贡献1.5亿左右的净利润，提供稳定的现金流。而且公司主业实体物业全部为自有，而且位于杭州市中心地段，物业重估价值高，守旧估算公司权益自有物业的重估价值约为80.94亿，假定公司当前时点进行清算，清算价值为90.94亿，当前总市值仅为64.33亿，股价具有非常高的安全边际。
积极推动肿瘤医院建设，后续拓展空间巨大。公司于今年4月份取得三级医院牌照，为浙江省唯一的民营营利性三级医院，而且是浙江省医疗改革试点单位，牌照非常稀缺。由于前期受大股东股权关系的掣肘，医院建设进度滞后。近期股权关系理顺以后，公司与浙江省肿瘤医院开设合作，全面推动医院建设，拟建设成国际一流的精准肿瘤医治平台。另外，围绕着精准医治和肿瘤医治平台，公司将会在产业链上进行一系列拓展。本次健康管理服务公司的设立开启公司产业链拓展第一步。预计，后续公司围绕肿瘤医院的拓展将会陆续展开。
保持盈利预测，保持“买入”评级。保持公司年盈利预测，预计年实现归母净利润分别为1.57亿、8700万和8000万，依照公司当前物业重估价值扣除当前固定资产净值和长时间股权投资原值再加上公司股东权益账面价值，可以计算得出公司当前公道市值为90.94亿，对应公道股价为24.18。保持“买入”评级。(申万宏源王俊杰)10、东易日盛(002713)：完善产业链布局长三角
事件：近日公司发布公告称，公司与集艾室内设计(上海)有限公司的股东郭奎签署《股权转让协议》，公司以现金方式出资2.4亿收购集艾设计60股权。若标的公司2017年度经审计并扣除非经常性损益后净利润超过5000万，则东易日盛受让郭奎持有的集艾设计20股权。
点评：完善产业链，布局长三角。集艾设计业务涵盖酒店空间、餐饮空间、办公空间、商业空间及会所、样板房等室内设计与创新，从方案到施工图，和软装配套，提供完全的服务和解决方案。经历10几年的积累，集艾设计所做的室内设计业务主要针对的是房地产商中高端的项目，业务集中在经济发达的1、二线城市，受房地产市场的整体影响较小，因此集艾设计事迹发展速度较快，且已具有一批大型、长时间、稳定的房地产战略合作伙伴。本次股权收购有助于公司完善设计产业链，增强公司在上海、长三角地区的业务能力，提升公司的竞争力和盈利能力。
公司业绩低点已现。公司2015年月实现营业收入14.4亿，同比上升17.3；归属于母公司所有者净利润亏损0.26亿。其中3季度实现营业收入5.2亿，同比上升11.9，净利润亏损0.11亿，同比下落287.4。公司业绩下滑的主要原因为，木作工厂搬家产生的人员离职补偿和搬迁费用，另外公司信息化系统投入较前期也有所增加，从而影响了公司当期的利润，认为随着这些阶段性影响因素的消失和年底装修旺季的到来，公司利润增长有望回归正常态势。
推出“速美超级家”，结合互联可复制模式值得期待。家装大行业集中度低，个性化需求多样，随着居民消费升级，客户对品牌家装公司认可度逐步提升，需求也愈来愈强烈。公司在家装领域多年积淀，具有较高的知名度，近年来公司倾心打造的年轻人家装品牌“速美超级家”于近期上线，其产品特点主要是设计、材料供应和施工管理优秀，“中央厨房” 标准化连锁加盟模式可实现快速放量，公司的商业模式从提供服务向提供产品转变。公司积极探索传统家装业务的互联化，公司在自主研发经典业务品牌APP的同时，成功进驻天猫，苏宁，国美等主流第三方电商平台；并积极参与电商平台大型活动，为公司家装业务的运营寻求新的增长点，逐步实现家装业务O2O模式的全面落地。为了更快推动旗下互联业务的发展，公司拟出资3000万对速美集家装潢有限责任公司增资，这将有利于将其打造成为公司垂直电商平台业务。另外，公司入股MeileleInc(美乐乐公司)，结合对方在家居O2O电商领域运营的经验及公司在家居装饰领域的业务能力和品牌影响力，共同开辟庞大的中国家居装饰市场。
进军消费金融领域，实现家装与金融业务协同发展。公司参与设立上海汇付互联金融信息服务创业股权投资中心、上海易日升金融服务有限公司，开辟互联金融与金融服务领域的新机遇，优化公司的产业布局，创新业务模式。为了充分发挥公司的家装行业大数据资源优势，公司拟使用召募资金出资1,775万购买上海易日升金融服务有限公司35.5的股分，然后拟使用召募资金出资20,000万增资易日升金融。增资完成后公司持有易日升金融72.58的股权。此举将有利于公司进军互联金融的战略布局，并增进公司家装与金融业务协同发展的良性循环。
盈利预测与投资评级：预计公司年EPS分别为0.50、0.71和0.91，考虑到公司进军互联家装和互联金融领域，公司未来具有良好的成长性，保持对公司“买入”投资评级。(信达证券关健鑫)(责任：DF064)
