机构推荐下周值得布局的10大金股6
机构推荐：下周值得布局的10大金股
1、腾邦国际(行情300178,买入)：剑指出境游全产业链运营腾邦生态圈再升级
收购喜游，剑指出境游全产业链运营。
腾邦收购喜游，是其剑指出境游，完善腾邦大旅游生态圈的重要举措，其核心看点有3：1是“互补”，喜游出境游全产业链运营可与腾邦现有金融、机票、渠道等资源及欣欣旅游平台有效互补；2是“复制”，通过资本资源支持下，拓展出境游全产业链闭环模式在日韩泰等中国“5小时航程”目的地复制扩大，拓宽中长期成长想象空间；3是事迹许诺较高，收购PE低（16年PE10.7倍）.
几点疑虑解析：购物游？港澳游？可复制性？
购物游本是旅游的重要环节，东亚游特别如此，且包括购物店等的全产业链模式盈利能力强劲，韩国旅行社龙头Hana在日本即全产业链布局（包括购物店）.
同时，港澳游仍是我国最大的出境游市场，行业整合压力反而为喜游这样相对规范运作的全产业链运营商提高市占率和下降采购本钱提供了契机，且公司在港澳的全产业链成熟运作为其异地复制扩大奠定了良好基础。依托公司现有零售采购、人材支持及其本身在日韩泰的业务经验，加上腾邦的资金、金融工具支持，门店渠道协同后获客能力的提升，其全产业链模式复制扩大仍值得期待。
实际控制人参与增发 第二期员工持股计划，充分彰显信心。
一方面，公司实际控制人参与本次增发（锁三年），加上其曾在今年资本市场产生动荡之际两度增持并对员工增持托底保证，充分彰显其对公司未来发展的巨大信心；哪家医院治白癜风最好另一方面，通过本次增发将完成员工第二期持股计划，在节省相干成本费用下充分调动员工积极性，股价诉求相对更强。
风险提示。
并购整合风险；征信、保险牌照的获批风险；出境游目的地系统性风险。
剑指出境游全产业链运营，建议复牌后择机积极参与。
预计公司年按增发9000万股本全面摊薄后EPS为0.23/0.42/0.52（假定16年全年并表）。收购喜游，剑指出境游全产业链运营，其在哪家治疗白癜风医院好资金资源支持下向日韩泰的复制扩大尤值得期待。同时，实际控制人和员工第二期持股计划参与本次增发（锁三年）。斟酌公司停牌前股价处于近1年底位，期间创业板指数上涨50，且公司对喜游国旅定增价23.72/股，参考出境游可比公司估值，公司个月公道估值33..8（对应2016年倍PE）.（国信证券(行情002736,买入)曾光钟潇）
